Последствия последнего заявления Народного банка Китая о запрете криптосервисов на материковом Китае оказались ожидаемыми. Криптовалютный рынок рухнул, поскольку Bitcoin упал более чем на 5% после новостей, а Ethereum потерял более 7% своей стоимости всего за два часа.

Однако до того, как рынок начал кровоточить, все шло хорошо для лучшего альткойна. Фактически, совсем недавно аналитики JPMorgan представили, как крупные инвесторы обращают внимание на ETH.

В отчете указывается, что в последнее время спрос на фьючерсы на Bitcoin слабый, поскольку фьючерсы на Bitcoin торгуются ниже спотовых цен. Напротив, премия по фьючерсам на Ethereum выросла на 1%, что свидетельствует о сильном расхождении в спросе на Ethereum.

Оптимизм опционного рынка

Институциональные инвесторы с августа все больше переключаются с Bitcoin на Ethereum, поскольку спрос разошелся в сторону второй по величине криптовалюты по рыночной капитализации.

После последнего обвала открытого интереса 18 сентября в Ethereum произошло V-образное восстановление, что вселило уверенность на рынке.

В отчете также отмечается, что возврат к бэквордации в сентябре для BTC был негативным сигналом, указывающим на слабый спрос на Bitcoin со стороны институциональных инвесторов.

Бэквордация относится к нисходящей кривой фьючерсов, при которой контракты первого месяца торгуются по более высокой цене, чем контракты с длительным сроком погашения. Контанго, говоря простым языком, — это ситуация, когда фьючерсная цена товара выше, чем ожидаемая спотовая цена контракта при наступлении срока погашения.

Фьючерсы на Ethereum оставались в контанго, и, если уж на то пошло, это контанго усилилось в сентябре до 7% в годовом исчислении (на основе 21-дневного скользящего среднего). Это указывает на более высокий спрос на Ethereum и Bitcoin со стороны институциональных инвесторов.

Это сильное расхождение в спросе было также очевидно в прокси-позиции CME Futures, как показано ниже.

Кроме того, в начале этого месяца был отмечен сильный интерес к сделкам вне денег (OTM). Несмотря на падение цен на момент написания, колл-контракты преобладали на уровне 5000 ETH по контрактам на конец года (31 декабря). На момент забастовки и истечения срока было открыто более 100 тыс. Опционов колл.

Кроме того, среднесрочный прогноз рынка на повышение также может быть отражен в опционах колл на 68,9 тыс. Долларов, которые были открыты по цене 10 тыс. Долларов.

Тем не менее, когда цена упала во время прессы, были некоторые признаки, которые нельзя пропустить, предполагая, что ETH может упасть, прежде чем он снова заработает.

Ethereum может упасть перед запуском

В то время как институционально спрос на Ethereum, казалось, придавал бычий характер альткойну, недавнее падение предполагаемой волатильности Ethereum было тревожным фактором.

Это означало, что прогноз рынка относительно вероятного восходящего движения ухудшился. Еще одна тревожная тенденция заключалась в отсутствии видимого всплеска объема торговли опционами ETH. Кроме того, соотношение пут / колл показало дивергенцию с увеличением OI и уменьшением объема.

Ethereum

Однако в день истечения срока действия ключевых опционов (24 сентября) , когда появились новости о последних мерах по подавлению криптовалют в Китае, настроения изменились. Это может иметь последствия для спотового рынка и, следовательно, для рынка опционов.

Итак, могут ли инвесторы и учреждения снова обратиться к лучшей монете в условиях высокой волатильности и падения цен? Что ж, для этого нам придется подождать и посмотреть, как разворачивается падение рынка.

ru Русский